全国水泥市场价格环比上涨0.5%

    据数字水泥网的消息显示,上周全国水泥市场价格环比前一周继续上涨,幅度为0.5%。价格上调区域有云南、河北、浙江、安徽和江苏局部区域,分别上调10-30元/吨;除甘肃天水个别区域有下调外,其他区域仍无明显下跌。

    华北地区P.O42.5水泥价格环比前一周上涨0.6%,河北石家庄地区价格小幅上调10元/吨,P.O42.5散到位价310元/吨,价格上调主要是由于治理大气污染,企业熟料生产线停产力度加大,之前每家企业停产20%,自11月20日起,每家企业停产60%,考虑到下游需求逐渐转淡,企业适当小幅上调价格。

    京津地区需求仍保持平稳,北京水泥需求主要集中在房地产和工程方面,水泥销量与前一周水平大体一致,天津气温相对较高,需求无明显下降。

    东北地区价格保持平稳。东北地区受普降大雪影响,下游工程全面进入停工阶段,各企业熟料生产线正常运转,水泥库填满后,磨机将开始停产,12月企业将出台冬政策以及停产计划。

    华东地区P.O42.5水泥价格环比前一周上涨1.8%。受浙江和安徽节能减排限产影响,在主导企业推动下,浙江、江苏和安徽局部地区水泥价格上涨15-30元/吨。继建德、嘉兴和宁波出台停产计划后,上周湖南长兴地区也开始执行为期20天的限产计划,杭州后期也将出台。11月中旬江浙沪大幅提价基本得到有效执行。上周局部区域受供应紧张影响,价格再次小幅走高,后期其他区域价格也有望跟随继续小幅上调。江西地区前期在雨水天气影响下,水泥销量有所下滑,上周天气转晴后下游需求恢复正常,南昌和赣地区企业水泥库存都在50%以下,九江一带在40%左右,水泥价格仍有上升趋势。

    中南地区两广和两湖地区水泥价格整体保持平稳。广东阳江因有新增产能投放,价格下调20-30元/吨,对珠三角等其他地区影响不大,两广地区主导企业继续酝酿价格上调,企业平均库存维持在50%-60%。

    西南地区P.O42.5水泥价格环比前一周上涨0.7%,云南昆明地区水泥和熟料价格均有上调,幅度20元/吨,其他区域受降雨影响,保持稳定为主;四川成都地区各大企业袋装和熟料价格上调10元;重庆和贵州等地价格继续保持平稳。

    西北地区价格平稳为主。受天气转冷影响,青海、新疆、甘肃和宁夏大部分工程都已停工,水泥成交量大幅下降,受此影响甘肃天水地区价格回20-30元/吨,其他地区暂以平稳为主,后期将出台冬储政策,将会在目前价格基础上有一定回落。

    水泥库容比下降0.2个百分点

    上周全国水泥库容比约为62.1%,较前一周下降0.2个百分点,其中华东、中南地区库容比分别下降0.6及0.8个百分点,西北地区库容比上升1.1个百分点,华北、东北和西南地区继续保持平稳。目前东北地区库容比最高,约74.4%,华东地区最低,约为53.5%。

    对上市公司的影响

    从基本面来看,全国水泥价格继续呈现上升趋势,但涨幅有所收窄。其中东部地区受减排限产影响,部分区域价格继续上涨,目前区域库容比仍处于低位,预计近期仍能维持高价格水平;西北和东北地区逐渐进入淡季,工程项目开始陆续停工,后期水泥价格或将有所回落。各地区情况来看,华北地区需求平淡,库容比偏高,全年形势不容乐观。东北地区市场今年需求水平弱于去年同期,由于东北区域集中度较高,预计价格仍能维持相对较高水平。

    华东地区全年来看供求情况有所好转,企业盈利情况有望得到改善。中南地区上半年价格持续低迷,下半年广东珠三角地区需求向好,价格有继续恢复的趋势。西南大部分地区产能过剩较为严重,对价格产生了较大的压力。个股方面,大气污染防治工作积极进行,华东地区减排限产导致价格继续上涨,长期关注具有低成本优势以及受益于未来行业资源整合的华东地区龙头企业海螺水泥(600585.CH/人民币16.41;0914.HK/港币28.85,买入),短期继续关注金隅股份(601992.CH/人民币7.00,谨慎买入;2009.HK/港币6.36,买入)、冀东水泥(000401.CH/人民币8.75,谨慎买入)。