部分地区上调水泥价格,今年行业重在稳定市场

来源: 来源: 21世纪经济报道 发布时间:2022年02月15日

继2月7日安徽沿江等地宣布熟料价格上涨30元/吨之后,云南多家水泥企业通知2月11日起上调各品种水泥价格50元/吨。

在调价通知函中,云南多家企业表示,上涨原因包括上游原燃材料持续上涨、国家能耗双控以及错峰生产等因素。

受低温天气以及错峰生产等影响,全国水泥行情仍然偏弱运行。

煤炭价格或有影响

天风证券的统计显示,过去13年,水泥价格开始上涨时点基本在 3 月份,最晚是节后 46 天开始上涨,最早是节后 15天。

对于此次云南地区多家水泥企业在正月十五前就率先调整价格,有业内分析人士向记者表示,煤炭价格的高位震荡或传导到部分地区的水泥市场。

上述人士表示,去年下半年,云南市场水泥需求大幅降低,加之燃料等成本上涨,水泥价格也随之大跌。去年云南省水泥行业产品产量、主营业务收入减少15%,利润降低50%以上,部分企业逼近亏损边缘。

今年1月初以来,煤炭价格出现一波上涨行情。Wind数据显示,秦皇岛港动力煤(Q5500)平仓价在1月4日出现近期最低价后,从788元/吨上涨到1月25日的1007元/吨,随后继续上探到2月9日的1105元/吨。

另据国家统计局数据,今年1月下旬与1月中旬相比,煤炭价格均有上浮,其中普通混煤(4500大卡)价格上涨14.5%,山西大混(5000大卡)价格上涨13.3,焦煤(主焦煤)价格上涨1.6%。

不过,值得注意的是,2月9日,国家发展改革委、国家能源局联合出手,安排部署持续做好稳定煤炭市场价格工作,并对监测发现的部分煤炭价格虚高企业进行了约谈提醒。

而从全国范围来看,其他地区尚未有上调价格冲动。特别是华北的京津冀地区,大部分地区企业仍处于停工停产,短期内价格不会出现明显变动。

“水泥需求一般在元宵节之后恢复,近期水泥价格调整空间有限。”天风证券分析师鲍荣富认为,当前雨水天气会对市场造成一定扰动,加之年前全国水泥企业库存 62%,库存压力不大,水泥价格跟涨可能性不大。专项债提速、财政前置和重大项目或对需求提供支撑,预计三月上旬水泥价格或开始上涨。

而从水泥板块指数来看,有数据显示,过去十年年初至5月30日水泥旺季结束,水泥指数最大涨幅的平均值为 35.3%。鲍荣富表示,今年稳增长重要性提升,宏观环境更为有利,但年初至今水泥指数最大涨幅仅 8.8%,因此后续上涨空间仍存。在2022 年上半年旺季结束之前,水泥股的回撤风险较小。

行业需求仍面临下行压力

回顾2021年,受煤价上涨、能耗双控、双碳要求、房地产下行等多重因素影响,水泥行业面对史无前例的挑战。工信部最新数据显示,去年水泥行业营业收入10754亿元,同比增长7.3%,利润总额1694亿元,同比下降10%。

今年水泥行业将如何走?中国水泥行业协会执行会长孔祥忠接受记者采访时表示,今年最重要的是稳市场,在稳定效益和稳定增长的基础上,加快市场的整合。

去年7月出台的新《水泥玻璃行业产能置换实施办法》,对熟料产能新增实行了更为严格的约束。

2月9日,水泥龙头天山股份披露定增方案,向16名投资者合计发行3.15亿股A股股票,募资总额42.47亿元。获得配额的公司中,出现了海螺水泥、冀东水泥、上峰水泥等多家水泥上市公司的身影。在孔祥忠看来,目前供给侧改革的大背景下,行业龙头的强强联合,可以很好的提升行业信心,优化竞争格局。

目前,市场上有一些声音认为,1月社融等资金加速投放,可以有力支撑对基建水泥的需求。但是从长期来看,地产行业今年仍大概率面临下行压力,天风证券预计今年水泥需求下滑幅度或在5%以内。西部证券也认为,受政策影响和低碳要求,行业供给偏弱,产能总量发挥将继续受控。

数据显示,过去十年,水泥行业集中度整体不断提高,去年CR10达到58.7%。从去年下半年开始,水泥行业正经历新一轮整合兼并。孔祥忠认为,水泥行业的深度竞合成为趋势,既是对市场释放信心,也对提升行业利润具有重要意义。

目前,多家机构对今年水泥行业利润空间仍持有信心。申港证券表示,在当前的宏观环境下,水泥板块配置价值凸显。西部证券认为,主流市场价格有望保持坚挺,行业效益或继续保持稳定。